SEC认定5家中概股有退市危险,相干公司斡旋余地在何处?

发布日期:2022-11-20 09:01    点击次数:100

SEC认定5家中概股有退市危险,相干公司斡旋余地在何处?

21世纪经济报道记者王媛媛 上海报道

3月10日,美国SEC网站下透露了5家因为《本国公司问责法案》(HFCAA)而进入被识别清单的公司。这5家公司划分是百胜中国、百济神州、再鼎医药、和黄医药、ACM Research,该名单确认日期为2022年3月8日,若相干发行人觉得其被舛误到场该名单,理应在不晚于2022年3月29日前向SEC提交相旁证据。

受此消息影响,昨日晚间,京东、拼多多、爱奇艺、B站等抢手中概股纷纷出现较大跌幅。

关于该消息,证监会相干部份担任人回应称:这是美国禁锢部份执行《本国公司问责法》及相干实行细则的一个畸形步伐。我们此前已经屡次就《本国公司问责法》的实行评释过态度。我们恭敬境外禁锢机构为行进上市公司财政信息品格加强对相干管帐师事件所的禁锢,但坚决否决一些势力将证券禁锢政治化的舛误做法。我们一直对立开放合作精神,违心经由过程禁锢合作经管美方禁锢部份对相干事件所展开搜查和调究诘题,这也吻合国际通行的做法。

近一段时光,中国证监会和财政部继续与美国公共公司管帐监视委员会(PCAOB)展开雷同对话,并获得积极停留。我们信赖,单方经由过程共同尽力必定兴许尽快作出吻合两公功令规定和禁锢哀告的合作安插,怪异呵护全球投资者非法权力,增进两国市场健康颠簸倒退。

涉事公司纷纷作出回应

百济神州A股上市公司不日宣布看护书记作出了回应。

百济神州称,公司作为一家全球性的生物科技公司,一贯在积极寻求经管规划,以餍足《本国公司问责法案》(“HFCAA”)的哀告,并等待对立公司在纳斯达克市场、香港联合交易业务全体限公司和上海证券交易业务所科创板的挂牌。

痛处HFCAA规定,只要间断三年运用未经美国公共公司管帐监视委员会(“PCAOB”)查看的审计机构,上市公司在纳斯达克市场的挂牌才会受到影响。2022年3月8日,公司被美国证券交易业务监视委员会(“SEC”)到场基于HFCAA的姑且性认定名单。此项认定兴许是因为公司于2022年2月28日向SEC递交了制止2021年12月31日的年度报告10-K表格。

百济神州觉得,这份姑且性认定名单是SEC给与的行政性办法,评释在这几家公司近期宣布了2021年度财政事迹报告后,SEC起头对运用未经PCAOB查看的审计机构的公司举行认定。

正如公司此前已经透露的,自2020年12月HFCAA出台后,公司一贯在给与积极行为,评估、盘算和推进额外的业务流程,以期提前达到相干方的哀告,如今相干事变正在积极推进中。

百胜中国则看护书记称,痛处该法案的现行条款,除非该法案获考订将本公司肃清,或PCAOB兴许在划守时光内对本公司的审计师举行单方面查对,否则本公司的艰深股将于2024年终从纽约证券交易业务所退市。

再鼎医药称,预计随着各家公司提交年度报告(财政年度与本公司分歧的大型加速申报公司需在2022年3月1日或从前实现备案),未来更多的公司兴许会接连被SEC插手暂定名单。

再鼎医药夸大,本公司本姑且认定着实不意味着本公司将会被SEC从纳斯达克交易业务所除牌。痛处HFCA法案,要是本公司间断三年(或许假设加速HFCA法案经由过程,间断两年)运用未经PCAOB查看的审计机构,除牌才有兴许发生。

盛美半导体称,控股股东ACMR出当初美国SEC暂且名单上着实不意味着ACMR将很快被摘牌。控股股东ACMR现正在积极寻找经管编制,举行雷同,起劲于在2024年遏制日期前餍足美国SEC哀告。该事项不会影响ACMR对盛美上海的掌握权,对盛美上海的临蓐规画不存在间接影响。

和黄医药称,公司预计,当别的在香港和中国别的区域有业务的近似美国上市公司向美国证监会提交年度报告后,这些公司将会被到场在清单内。

机构点评:相干公司仍有斡旋余地

尽管不日涉事公司们纷纷作出回应,该份《法案》的宣布着实不代表顿时会退市,信息公开也不代表必定会退市。但不日中概股感情仍然受到影响,3月11日,部份中概股盘前仍出现较大跌幅。

相较于股价上发挥阐发进去的负面感情,机构觉得针对《本国公司问责法案》,相干公司们仍有斡旋余地。

中信建投称,2021年12月2日SEC颁布揭晓已经由过程修正案并出台《本国公司问责法案》细则,个中最焦点、对我国影响最大的内容:一是哀告在美上市公司担任美当局审计禁锢,否则将被强逼退市;二是哀告在美上市公司透露其是否为本国当局全体或掌握。

中金公司在一份外部点评中亦称,本次事宜着实不倏忽,它只是前期市场已经预期事宜的进一步落地。

中金公司称,《本国公司问责法案》是有有时性的法案,但也有有时性的根基,中国和美国彼此之间审计稿本成就由来已久。

中金公司指出,直至2021年12月2日,SEC则出台了完备的细则,该细则意识打听探望了3年退市的计算点和标准。本次提出的5家公司,相当于第一批透露过Q4事迹后,自然进入被识别公司列表。

中金公司称,去岁尾,随着美国颁布细则,证监会语言人举行了语言,提出一个经管规划,停留能敌对经管成就,停留中美告竣和美国和欧洲国家所签订的近似的合作搜查框架,但美国停留一个齐全无条件的共同。

“从如今环境看,已经起头有公司进入被识别名单,证明中美高层还没有就此事告竣合作框架。但着实不意味着没有后续会谈的余地。实践上只需在2024年第三次被识别从前、在相干中国公司被退市和抑制交易业务前,都有斡旋余地。”中金公司称。

而面对《本国公司问责法案》,除了等待当局高层之间的会谈,中概互联网公司在集体层面也根蒂根基早有操办。中金公司觉得,次要应对规划有二:

第一,在香港或A股上市,要是能在香港上市,且能达到退市12个月之内,匀称单日在美国交易业务量小于全球交易业务量5%,准许公司在退市后举行制止顺序,收场申报。个中次要以香港二次上市或许两重次要上市两种规划为主,让香港成为次要交易业务地和上市地,对冲美国的退市危险;

第二,公有化,经由过程财团公有化退市和挂号,就和美国没有联络纠葛了,不需求交易业务和供应看护书记。

中金公司阐发,最差环境下,要是2024年从前中美就该成就都不克不迭有用经管,则能二次上市或两重次要上市的公司,损失的仅是来自美国市场的交易业务量(一部份国际投资者能移仓到香港,但预计也有相当一部份不克不迭),而不会说全副公司的股票价钱都变为0。




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